Biznes plan Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji

1,81

MB

101

stron

108

ID

Doradztwo Gospodarcze DGA S.A.

2001

rok

SPIS TREŚCI

1. Wstęp 5

1.1 Podziękowania 5

1.2 Podstawa i cel opracowania 5

1.3 Data sporządzenia opracowania 6

1.4 Dane źródłowe 7

1.5 Pozostałe informacje 7

2. Wprowadzenie 8

3. Otoczenie spółki 10

3.1 Szanse i zagrożenia dla gospodarki wodnej województwa lubuskiego 10

3.2 Strategia zrównoważonego rozwoju miasta Gorzowa Wielkopolskiego 11

3.2.1 założenia 11

3.2.2 cele strategii rozwoju 11

3.2.3 cele strategiczne gminy a działalność PWiK Sp. z o.o. 11

3.3 Nowe prawo wodne – wybrane zagadnienia dot. propozycji ustawy z dnia 2 lutego 1999r. 13

3.4 Standardy świadczenia usług wodociągowo-kanalizacyjnych 14

3.5 Prywatyzacja sektora usług wodociągowo-kanalizacyjnych 15

4. Pozycja strategiczna PWiK Sp. z o.o. 18

4.1 Słabe strony 18

4.2 Mocne strony 18

5. Założenia strategii rozwoju PWiK Sp. z o.o. 19

5.1 Misja PWiK Sp. z o.o. 19

5.2 Cele strategiczne 20

5.2.1 Zapewnienie dostępności usług 20

5.2.2 Maksymalna efektywność najwyższej jakości usług 21

5.2.3 Wzrost wartości Spółki 22

5.2.4 Proponowany harmonogram wdrażania nieinwestycyjnych elementów strategii PWiK Sp. z o.o.

25

6. Prognozy finansowe działania Spółki 29

6.1 Podstawowe założenia 29

6.2 Program inwestycyjny 29

6.2.1 Wstęp 29

6.2.2 Pełna modernizacja istniejącego majątku wodociągowego i kanalizacyjnego w Gorzowie Wlkp.

29

6.2.3 Inwestycje rozwojowe na terenie Gorzowa Wlkp. 32

6.2.4 Integracja systemów wod-kan Gorzowa i gmin ościennych 32

6.2.5 Harmonogram realizacji inwestycji 33

6.3 Źródła finansowania 35

6.4 Prognoza rachunku wyników 37

6.4.1 Prognoza sprzedaży 37

6.4.2 Prognoza taryf opłat za wodę i ścieki 50

6.4.3 Prognoza kosztów działalności operacyjnej 52

6.4.4 Podatek dochodowy od osób prawnych 58

6.4.5 Koszty finansowe 58

6.5 Prognoza bilansu 59

6.5.1 Majątek trwały 59

6.5.2 Kapitał obrotowy 59

6.5.3 Kapitał własny 59

6.5.4 gminy 59

6.5.5 inwestor – (przy założonej prywatyzacji) 59

6.5.6 podział zysku netto 60

6.5.7 kredyty 60

6.6 Sprawozdania finansowe – ścieżka cenowa nr 1 61

6.6.1 rachunek wyników 62

6.6.2 bilans 64

6.6.3 przepływy pieniężne 68

6.7 Sprawozdania finansowe – ścieżka cenowa nr 2 70

6.7.1 rachunek wyników 71

6.7.2 bilans 73

6.7.3 przepływy pieniężne 77

7. Ocena finansowa projektu 79

7.1 Wariant zerowy („without case”) 79

7.1.1 Założenia 79

7.1.2 Komentarz 79

7.2 Bieżąca wartość netto (NPV) i wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) 80

7.2.1 ścieżka cenowa nr 1 80

7.2.2 ścieżka cenowa nr 2 80

8. Załącznik do biznes planu – Ocena potnecjału wzrostu wartości PWiK Sp. z o.o. 82

8.1 Cel opracowania 82

8.2 Data sporządzenia opracowania 82

8.3 Dane źródłowe 82

8.4 Zastrzeżenia 82

9. Przyjęta metodologia 83

9.1 wybór czynników wpływających na wartość Spółki 83

9.2 Metodologia wyceny DCF 83

9.3 oszacowanie stopy dyskonta 84

10. Oszacowanie wartości PWiK Sp. z o.o. w Gorzowie Wlkp. 86

10.1 scenariusz nr 1 - podstawowy wg biznes planu 86

10.1.1 ścieżka cenowa nr 1 86

10.1.2 ścieżka cenowa nr 2 86

10.2 scenariusz nr 2 – restrukturyzacja 86

10.3 scenariusz nr 3 – „bez inwestycji na terenie gmin ościennych” 87

10.3.1 ścieżka cenowa nr 1 87

10.3.2 ściezka cenowa nr 2 87

10.4 interpretacja uzyskanych wyników 88

11. Wnioski z analizy – Podsumowanie 90

12. ZAŁĄCZNIKI 91

12.1 Oszacowanie wartości PWiK – scenariusz bazowy 91

12.1.1 ścieżka cenowa nr 1 91

12.1.2 ścieżka cenowa nr 2 94

12.2 Oszacowanie wartości PWiK – scenariusz nr 2 - restrukturyzacja 95

12.2.1 ścieżka cenowa nr 1 95

12.2.2 ścieżka cenowa nr 2 96

12.3 Oszacowanie wartości PWiK – scenariusz nr 2 restrukturyzacja przy niższych cenach 97

12.3.1 ścieżka cenowa nr 1 97

12.3.2 ścieżka cenowa nr 2 98

12.4 Oszacowanie wartości PWiK – scenriusz nr 3 brak inwestycji na terenie gmin osciennych 99

12.4.1 `ścieżka cenowa nr 1- ceny zapewniające zerowy wynik netto 99

12.4.2 ścieżka cenowa nr 2 – ceny zapewniające zwrot z kapitału 100